Veritas uppgift är att placera pensionsmedlen på ett betryggande och lönsamt sätt. Veritas bidrar till att verkställa det lagstadgade arbetspensionssystemet i Finland och det är vår skyldighet att agera på det sätt som bäst gagnar förmånstagarnas intressen på lång sikt. I den här förtroendeuppgiften är vi övertygade om att frågor som gäller miljö, samhälle och god förvaltningssed (ESG) med tiden kommer att ha varierande effekt på placeringsavkastningen i olika företag, sektorer, regioner och tillgångsklasser. Ansvarsfull placering är vårt sätt att försöka trygga avkastningen på placeringar på lång sikt och samtidigt se till att riskerna och möjligheterna beaktas i så stor utsträckning som möjligt i placeringsbesluten
Utöver vår strategi och vår placeringsplan styr också följande faktorer vår ansvarsfulla placeringsverksamhet:
- ansvarsfaktorer påverkar placeringsbesluten
- efterlevnad av internationella normer
- ägarstyrning och påverkansarbete
- uteslutning
- klimatpolicy för placeringar.
Veritas principer för ansvarsfull placeringsverksamhet omfattar alla tillgångsklasser och tillämpningen varierar beroende på tillgångsklassen och placeringssättet. Veritas styrelse godkänner årligen principerna för ansvarsfull placeringsverksamhet. Hållbarhetschefen ansvarar för att upprätta och uppdatera principerna och placeringsenheten ansvarar för allt från implementeringen till placeringsverksamheten.
Ansvarsfaktorer påverkar placeringsbesluten
I placeringsverksamheten lägger vi stor vikt vid ansvarsfaktorerna: miljö (E), samhälle och sociala faktorer (S) och god förvaltningssed (G). ESG-faktorerna varierar för de olika tillgångsslagen, så vi använder olika analyser och kriterier för olika placeringsobjekt. Vi anser att organisationer som verkligen beaktar ESG-faktorerna i sin verksamhet når större ekonomisk framgång och utsätts för färre risker på lång sikt.
För att vi ska uppnå ett lönsamt och betryggande placeringsresultat, i enlighet med vårt mandat, är det ytterst viktigt att alla våra placeringsobjekt har en tillförlitlig förvaltning. Vi säkerställer alltid att våra placeringsobjekt, liksom vår egen verksamhet, är tillförlitliga och fungerar enligt god förvaltningssed.
Efterlevnad av internationella normer
Vi följer internationella normer i vår placeringsverksamhet. De viktigaste normerna anser vi vara FN:s Global Compact-principer och OECD:s och ILO:s anvisningar. Vi screenar placeringsportföljen regelbundet och vid normbrott försöker vi i första hand få bolaget att ändra sin verksamhet och i andra hand lämna placeringsobjektet om vårt försök till påverkan inte ger önskat resultat.
Ägarstyrning och påverkansarbete
I Veritas principer för ägarstyrning har det fastställts hur vi agerar som ägare och vilka förväntningar vi har som ägare och placerare. När det gäller direkta placeringar följer Veritas i första hand modellen för aktivt ägande. Veritas anser att det i regel gagnar alla parter att ingripa i missförhållanden genom ägarstyrning: i egenskap av ägare kan vi upprätthålla påverkansmöjligheterna inifrån företaget. På så sätt har vi möjlighet att påverka missförhållanden både på samhällsnivå och genom att styra vårt intresse när det gäller placeringsobjektens avkastningskrav.
I fråga om indirekta placeringar uppmuntrar Veritas fondförvaltarna till transparens och öppen dialog för att reda ut eventuella missförhållanden och ändra tillvägagångssätt.
Om ägarstyrningen inte ger önskad effekt, ser vi över vilka andra möjligheter det finns att ingripa i placeringsobjektens praxis. Detta kan innebära att vi till exempel säljer innehav, lämnar placeringsobjekt eller avslutar avtalsförhållanden. Beslut om detta fattas från fall till fall med beaktande av Veritas lagstadgade skyldighet att sköta det lagstadgade arbetspensionsskyddet. Vid behov påverkar vi i den utsträckning det är möjligt våra placeringsobjekts marknadsverksamhet, antingen ensamma eller tillsammans med andra aktörer.
Uteslutning
Enligt Veritas syn minskar uteslutning av placeringsuniversumet och ökar investeringsrisken till följd av en snävare diversifiering. Uteslutning är inte heller ett effektivt sätt att lösa hållbarhetsutmaningar i den verkliga världen, utan flyttar problemen till andra att hantera. Av dessa skäl tillgriper Veritas uteslutning först som en sista utväg, om önskad förändring inte kan åstadkommas genom aktivt ägande.
Försvarsindustrin
Veritas placeringsprinciper möjliggör placeringar i företag inom försvarsindustrin. Placeringsobjekt inom denna sektor granskas enligt samma kriterier som andra branscher, med hänsyn till vår uppgift att placera pensionstillgångarna på ett lönsamt, betryggande och ansvarsfullt sätt. På grund av riskerna som är förknippade med försvarsindustrin försöker Veritas dock begränsa direkta investeringar till företag vars huvudkontor ligger i ett EU eller Nato-land. På samma principer kan Veritas också investera i företag som tillverkar kontroversiella (Klusterbomber, biologiska och kemiska vapen, kärnvapen samt utarmat uran) vapen, förutsatt att andelen av verksamheten som direkt rör kontroversiella vapen är liten och att företagets huvudsakliga verksamhet gäller konventionella vapen, verksamhet som stöder dessa, eller annan affärsverksamhet.
Klimatpolicy för placeringar
Det långsiktiga målet för Veritas klimatpolicy för placeringar är att våra placeringar ska vara i linje med Parisavtalet.
Vårt mål är att genom våra val av investeringsobjekt och vårt påverkansarbete bidra till bekämpningen av klimatförändringen. Samtidigt är vi övertygade om att vi stärker bra innovationer och hållbar tillväxt på lång sikt. Vi strävar efter att undvika investeringar i icke förnybar energi och kolintensiva objekt som inte uppvisar några tecken på förändring till det bättre.
Vi rapporterar om klimatrisker årligen i vår hållbarhetsrapport. Vi uppmuntrar våra placeringsobjekt till rapportering om klimatrisker – inklusive fysiska risker och omställningsrisker som kan påverka verksamhet, strategi och tillgångar – i enlighet med internationellt erkända ramverk, såsom TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures), eller tillämplig lagstiftning.
Samarbetet med andra placerare
I mån av möjlighet samarbetar vi med andra institutionella placerare i initiativ som stöder utvecklingen av en ansvarsfull placeringsverksamhet. Som placerare är vi när det gäller placeringsanalyserna beroende av offentlig information, och understöder därför en ökning av transparensen och den väsentliga rapporteringen.
Vi har undertecknat FN:s principer för ansvarsfulla investeringar. Vi har också undertecknat placerarutlåtandet Fiduciary Duty in the 21st Century. Vi är medlemmar i CDP-samfundet (Carbon Disclosure Project) och i initiativen Climate Action 100+ och Nature Action 100. Vi är också medlem i Finsif, Finlands forum för ansvarsfull placeringsverksamhet.
Skatteprinciper för placeringsverksamheten
Skatteprinciperna för Veritas placeringsverksamhet fastställs som en del av principerna för ansvarsfull placeringsverksamhet. Avsikten är dessutom att öka bolagets administrativa transparens, förhindra missbruk och fastställa processer för åtgärder vid missbruk.
Veritas ambition är att planera sin placeringsverksamhet på ett sätt som undviker dubbel beskattning, vilket därigenom möjliggör större avkastning efter skatt.
Med dubbel beskattning avses en situation där två eller flera stater enligt den nationella lagstiftningen har rätt att beskatta samma inkomst under samma tidsperiod. Sådana situationer uppstår särskilt vid internationella placeringar. Onödig dubbel beskattning minskar obefogat placeringsavkastningen och inverkar på hela pensionssystemet.
Vi bidrar till en effektiv och rättvis konkurrens på marknaden genom att följa de nationella och internationella skattereglerna. Vi accepterar varken skattekringgående eller aggressiv skatteplanering. Med aggressiv skatteplanering avses i regel situationer där man på ett konstgjort sätt försöker minska den skattepliktiga skattebördan genom arrangemang som strider mot den skattelagstiftning som ska tillämpas. Veritas tar avstånd från aggressiv skatteplanering i all sin placeringsverksamhet. Undvikandet av dubbel beskattning sker uttryckligen inom ramen för internationella skatteavtal, och avsikten med dem är inte att undvika eller minska skattebetalningen med tvivelaktiga metoder.
Veritas förväntar sig att också dess direkta och indirekta placeringsobjekt (samt de som förvaltar fonderna) förbinder sig till att följa de internationella och nationella skattereglerna. Om det i placeringarna framkommer verksamhet som strider mot Veritas principer, ingriper Veritas på lämpligt sätt.
Stater som bör undvikas
Veritas stöder ökad transparens i beskattningen samt de internationella initiativ för att öka transparens som lagts fram av EU och OECD. I enlighet med dessa principer undviker Veritas direkta och indirekta placeringar som har registrerats eller som är skattepliktiga:
(a) stater som vid tidpunkten för placeringen har klassificerats som ”non-compliant” (icke samarbetsvilliga) enligt samarbetsforumet Global Forum som lyder under OECD (enligt OECD:s uppdaterade lista: https://www.oecd.org/fr/fiscalite/transparence/documents/echange-de-renseignements-sur-demande-notations.htm), eller
(b) stater som vid tidpunkten för placeringen finns i EU:s förteckning över icke samarbetsvilliga jurisdiktioner på skatteområdet (EU:s uppdaterade lista: https://taxation-customs.ec.europa.eu/common-eu-list-third-country-jurisdictions-tax-purposes_fi).
Godkännande av principerna för ansvarsfull placeringsverksamhet
Styrelsen för Veritas Pensionsförsäkring godkänner årligen principerna för ansvarsfull placeringsverksamhet. Principerna har godkänts av Veritas styrelse 16.12.2025.